Os Fundos Imobiliários (FIIs) de shoppings têm se destacado no cenário de investimentos em 2025, impulsionados por um crescimento notável e pela atração de grandes volumes de capital. Um exemplo notável é o Hedge Brasil Shopping (HGBS11), um dos pioneiros na gestão ativa do setor, que se aproxima do seu 19º aniversário consolidado como referência.
Criado em 2006, o HGBS11 demonstra sua robustez através de 10 emissões bem-sucedidas, captando aproximadamente R$ 2,6 bilhões. Além disso, o fundo distribuiu mais de R$ 1,7 bilhão em dividendos aos seus cotistas ao longo de sua trajetória, solidificando sua posição no mercado e a confiança dos investidores.
Atualmente, o fundo conta com cerca de 134 mil investidores, o que reflete tanto o amadurecimento do mercado de FIIs no Brasil quanto a consolidação do HGBS11 como um dos principais players do setor. Para ilustrar o desempenho do fundo, o InfoMoney, em parceria com a Economatica, realizou uma simulação de rendimento para um investimento de R$ 100 mil no último ano.
A análise revelou resultados expressivos. Um investidor que reinvestisse os dividendos obtidos teria gerado R$ 9.830 em proventos, o que corresponde a um rendimento de 9,83% somente em dividendos. Somando este valor à valorização da cota, o resultado final atingiria R$ 111.370, representando uma rentabilidade total de 11,37%.
Por outro lado, se o investidor optasse por apenas receber os proventos, sem reinvesti-los, o total pago em dividendos seria de R$ 9.385, com um *yield* de 9,39%. Nesse cenário, o patrimônio final alcançaria R$ 100.721, o que significa uma valorização total de apenas 0,72% – um resultado significativamente inferior ao cenário com reinvestimento.
Completando 19 anos, o HGBS11 mantém seu foco em expansão e revitalização. A carteira do fundo é composta por 20 shoppings distribuídos em 15 cidades, com forte concentração em São Paulo (86% da ABL própria). O fundo também marca presença em regiões ligadas ao agronegócio, como Mato Grosso e Tocantins, que representam 7% do portfólio.
De acordo com o gestor Alexandre Machado, a prioridade atual é focar na expansão e modernização dos shoppings existentes, em vez da aquisição de novos ativos. “Estão em andamento ampliações nos shoppings Tivoli, Dom Pedro e Floripa, além de projetos de revitalização em empreendimentos como Villa Lobos, Dom Pedro e West Plaza”, explica Machado. Ele ainda complementa que “neste último, será inaugurado em novembro o Mané Mercado, espaço de mais de 3.000 m² voltado à gastronomia e eventos culturais”. Desde a sua criação, o fundo acumula uma rentabilidade equivalente a 163% do CDI.
Fonte: http://www.infomoney.com.br
