O mercado financeiro brasileiro está em polvorosa com a intensificação da busca por isenção fiscal, impulsionada pela proximidade do prazo final para emissão de debêntures incentivadas sob as regras atuais, definidas pela MP 1.303/2025. Investidores, ávidos por maximizar seus retornos, estão migrando em massa para esses ativos.
Essa movimentação tem gerado números expressivos: a captação líquida em 2025 já ultrapassa os R$ 50 bilhões, somando-se aos R$ 100 bilhões recordes de 2024, conforme dados da XP Investimentos. Nesse cenário, os fundos de investimento que alocam recursos em debêntures incentivadas surgem como uma alternativa estratégica para garantir a isenção fiscal e, ao mesmo tempo, diversificar a carteira.
Mas como funcionam esses fundos? Quais os riscos e vantagens envolvidos? E quais as opções disponíveis no mercado? Para responder a essas perguntas, este artigo explora o universo dos fundos de renda fixa ativo incentivado, detalhando seu funcionamento, estratégias e potenciais benefícios para o investidor.
A XP Investimentos ressalta que o aumento da demanda por debêntures incentivadas tem comprimido os spreads, gerando distorções no mercado. “Em alguns casos, debêntures AAA passaram a render menos do que títulos públicos equivalentes”, aponta o relatório da XP, destacando que a isenção de IR é o fator determinante para a atratividade desses ativos, mesmo com prêmios menores.
Diante desse cenário, os fundos de renda fixa ativo incentivado se destacam por preservar a isenção fiscal e permitir que os gestores explorem estratégias de juros ativos. Essa abordagem possibilita ajustar a alocação dos recursos conforme as dinâmicas do mercado, buscando otimizar os retornos para os investidores.
Ao investir em um fundo, o investidor adquire cotas que representam uma fração do patrimônio total. A valorização dessas cotas está diretamente ligada ao desempenho dos ativos que compõem a carteira do fundo, sendo a gestão profissional um dos principais atrativos.
É importante ressaltar que os fundos de investimento estão sujeitos a riscos, como crédito, mercado e liquidez. Por isso, antes de investir, é fundamental conhecer o perfil de risco do fundo e consultar materiais técnicos, como o regulamento e o prospecto. Além disso, os fundos estão sujeitos a custos, como taxas de administração e performance, que impactam os rendimentos.
Neste guia, apresentamos algumas opções de fundos de renda fixa ativo incentivado disponíveis no mercado, com informações detalhadas sobre aplicação mínima, taxas e prazos. Lembramos que esta é uma lista exemplificativa e não constitui recomendação de investimento. A decisão final deve ser baseada no perfil de risco e objetivos financeiros de cada investidor.
Fonte: http://www.infomoney.com.br
